Viktiga takeaways:
- När Kina skärper sin finansiella reglering har kinesiska domstolar tagit initiativet att delta i finansiell reglering genom att höra finansrelaterade fall under de senaste fem åren.
- Efter Shanghai-modellen inrättades Beijing Financial Court och Chengdu-Chongqing Financial Court, den andra och den tredje i sitt slag, 2021 respektive 2022.
- För att uppnå sina mål, bland annat för att vägleda och reglera finansiella transaktioner för att få finans till att tjäna den reala ekonomin, måste kinesiska domstolar, när de hör relevanta fall, skydda sådana finansiella transaktionsmodeller som effektivt kan minska transaktionskostnaderna och uppnå inkluderande finans och laglig efterlevnad, och att införa en slöjagenomträngande reglering mot finansiella oegentligheter som täcker upp finansiella risker, kringgå finansiell reglering och utföra arbitrage under täckmanteln av finansiell innovation.
Den 7 mars 2023 utfärdade Kina ett ny reformplan för statliga institutioner, föreslå inrättande av en statlig förvaltning för finansreglering.
Detta visar att Kina nu skärper sin finansiella reglering. Kinesiska domstolar har faktiskt tagit initiativet att delta i finansiell reglering genom att höra finansrelaterade fall under de senaste fem åren.
I. Finansiell reglering av kinesiska domstolar
Kinesiska domstolars aktiva inblandning i finansiell reglering kan spåras tillbaka till National Financial Work Conference (NFWC) hölls i juli 2017, där Kinas president, premiärminister, president för Högsta folkdomstolen (SPC), generalåklagare vid Högsta folkets åklagarämbete (SPP) och chefer för alla finansregleringsavdelningar deltog. Efter NFWC började SPC uppmärksamma finansiell reglering.
I augusti 2017 utfärdade SPC "flera åsikter om ytterligare förstärkning av finansiella försök" (关于 进一步 加强 金融 审判 工作 的 若干 意见). Detta dokument kräver att lokala domstolar skyddar och kontrollerar ekonomiska risker i ekonomiska fall.
Året därpå etablerade Kina sin första finansdomstolen - Shanghai Financial Court. Den inrättades den 20 augusti 2018 och blev den första domstolen i Kina som ägnade sig åt att höra finansrelaterade civila och administrativa mål. Efter Shanghai-modellen Peking ekonomiska domstol och Chengdu-Chongqing finansdomstol, den andra och den tredje i sitt slag, etablerades 2021 respektive 2022.
Relaterade inlägg:
- Kina bildade finansdomstolen i Shanghai
- Peking finansdomstol officiellt inrättad
- Kina inrättar tredje finansdomstolen
- Kina klargör jurisdiktionen för finansdomstolen i Chengdu-Chongqing – Kinas tredje finansdomstol
II. Varför kinesiska domstolar ingriper i finansiell reglering
SPC klargör sina syften med att ingripa i finansiell reglering i de flera yttranden om ytterligare förstärkning av finansiella försök som gavs ut 2017.
För det första uttryckte SPC sin syn på finansbranschen, "finans representerar en viktig aspekt av kärnkonkurrenskraften i ett land, finansiell säkerhet är en betydande del av den nationella säkerheten, och det finansiella systemet är ett väsentligt grundläggande system i ekonomisk-social utveckling ". På grundval av detta sade SPC vidare att kinesiska domstolar kommer att ge full spel åt "funktionen av finansiell rättegång, för att främja den goda cykeln och en sund utveckling av ekonomi och finans".
SPC fortsätter att avgränsa sina tre specifika mål:
- att vägleda och reglera finansiella transaktioner för att få finans att tjäna den reala ekonomin;
- att skydda sig mot och hantera finansiella risker och upprätthålla ekonomisk säkerhet; och
- att tjäna och värna om finansiella reformer, och upprätta och förbättra nya mekanismer inom rättssystemet i enlighet därmed.
Till exempel, vad gäller det första målet, angav SPC att kinesiska domstolar, när de hör relevanta fall, bör skydda sådana finansiella transaktionsmodeller som effektivt kan minska transaktionskostnaderna och uppnå inkluderande finansiering och laglig efterlevnad. Däremot bör kinesiska domstolar införa en slöjagenomträngande reglering mot finansiella oegentligheter som täcker upp finansiella risker, kringgå finansiell reglering och utföra arbitrage under täckmanteln av finansiell innovation, det vill säga för att fastställa effektiviteten av rättsliga relationer och rättigheter och skyldigheter för relevanta parter på en materiell snarare än en formell grund.
III. Varför kinesiska domstolar kan ingripa i finansiell reglering
Kinesiska domstolar prövar inte bara mål som förs av parter på ett passivt sätt, utan utövar också funktionen av social styrning.
Professor Hou Meng (侯猛), en kinesisk forskare, lade fram synen från "Domstolen för offentlig politik" i "The Operation Process of the Administration of Justice" (司法的运作过程). Han menar att SPC har blivit en domstol för att formulera offentliga riktlinjer, eftersom SPC:s inflytande inte är begränsat till rättegångsprocessen för domstolar på alla nivåer, utan har sträckt sig bortom rättstvistsprocessen och domstolssystemet, och utövar en ständigt ökande påverkan på samhället i stort.
Kinesiska domstolar deltar i social styrning huvudsakligen på två sätt:
(1) Målförhandling. Kinesiska domstolar avgör parternas rättigheter och skyldigheter genom rättegången från fall till fall. Sedan uttrycker de sin förståelse av relevanta frågor genom offentliga bedömningar och ger på så sätt vägledning för allmänheten och marknaden.
(2) Rättspolitisk utformning. SPC har befogenhet att tolka lagen och i viss mån skapa nya regler genom att tolka lagen. Sådana regler ger inte bara vägledning om rättstillämpningen för lokala domstolar när det gäller handläggning av mål, utan ger också riktlinjer för allmänheten och marknaden.
Genom att göra det uppnår SPC och lokala domstolar målet om finansiell reglering.
IV. Vägen framåt för kinesiska domstolar
SPC stärker sitt samarbete med statliga finansregleringsavdelningar.
Den 10 januari 2023 höll SPC, i samråd med tre lokala finansdomstolar, People's Bank of China, China Banking and Insurance Regulatory Commission och China Securities Regulatory Commission. en arbetskonferens om den ekonomiska prövningen av domstolar i hela landet.
Zhou Qiang (周强), den tidigare SPC-presidenten, sa att SPC skulle samarbeta med finansiella tillsynsmyndigheter för att förbättra arbetsmekanismen för att skydda sig mot och hantera finansiella risker, samt stödja och underlätta finansiella tillsynsmyndigheter att utföra sina regulatoriska skyldigheter enligt lag. Cheferna för avdelningarna för finansiell reglering uttryckte sin vilja att samarbeta med domstolen också.
Detta innebär att Kina kommer att inleda en era av finansiell reglering med rättshjälp i framtiden. Därför, för investerare och forskare som vill ha tillgång till den kinesiska finansmarknaden, är kinesiska domstolar inte att nosa på.
Medverkande: Guodong Du 杜国栋